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Le choix des techniques doit correspondre aux exigences de l'évaluation, à son calendrier et aux ressources offertes (Holland et al., 2005; Steckler et al., 1992).

Une cote de crédit est un examen du risque de crédit d'un débiteur potentiel (un particulier, une entreprise, une entreprise ou un gouvernement), une prévision de sa capacité à rembourser l'obligation financière et une prévision implicite de la probabilité de défaillance du débiteur. Le classement de crédit représente un examen d'une entreprise de notation de crédit des informations qualitatives et quantitatives pour le débiteur potentiel, y compris les informations fournies par le débiteur potentiel et d'autres informations non publiques acquises par les experts de la société de notation de crédit.

Une cote de crédit souveraine est le classement de crédit d'une entité souveraine, comme un gouvernement national. La cote de crédit souveraine indique le niveau de danger de l'environnement d'investissement d'une nation et est utilisée par les investisseurs lorsqu'ils veulent acheter des juridictions particulières, et considère également le risque politique (Agence numérique).

Les scores sont plus décomposés en composantes incluant danger politique, danger financier - Agence numérique. L'indice biannuel de la menace des pays d'Euromoney suit la stabilité politique et économique de 185 nations souveraines. Les résultats se concentrent principalement sur l'économie, en particulier la menace de défaut souverain ou la menace de défaut de paiement pour les exportateurs (également appelée risque de crédit commercial). UNE.

Best définit le «danger d'un pays» comme le danger que des facteurs propres à un pays puissent avoir un impact négatif sur la capacité d'une compagnie d'assurance à remplir ses obligations monétaires. Une note révèle la probabilité que la célébration classée tombe en défaut dans un horizon temporel donné. En principe, un horizon temporel d'un an ou moins est considéré à court terme, et tout ce qui est supérieur à cela est considéré à long terme.

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De nos jours, les notations à court terme sont fréquemment utilisées. [] Les classements de crédit peuvent concerner les instruments monétaires d'une entreprise, c'est-à-dire les titres de créance tels qu'une obligation, mais aussi les entreprises elles-mêmes - Agence numérique. Les classements sont désignés par des agences de notation, dont les plus importantes sont Standard & Poor's, Moody's et Fitch Scores. Ils utilisent des désignations de lettre telles que A, B, C.

Les agences n'attachent pas un nombre difficile de probabilité de défaut à chaque note, choisissant des significations descriptives telles que: "la capacité du débiteur de s'acquitter de son engagement monétaire sur l'obligation est très forte" ou "moins susceptible de non-paiement que d'autres questions spéculatives ... "(Exigence et définition des Poors d'une obligation notée AAA et BB respectivement).

Une étude menée par Moody's a déclaré que sur un «horizon temporel de 5 ans», elle offrait sa meilleure note (Aaa) pour avoir un «taux de défaut cumulatif» de 0,18%, le deuxième plus élevé (Aa2) 0,28%, le suivant (Baa2 ) 2,11%, 8,82% pour le suivant (Ba2) et 31,24% pour le plus abordable étudié (B2). (Voir «Taux de défaut» dans le tableau «Écarts estimés et taux de défaut par classe de classement» à droite.) Sur une période plus longue, il a déclaré que «l'ordre est globalement important, mais pas exactement maintenu».

(Voir "Écart de points de base" dans le tableau de droite.) En examinant les obligations classées pour 197389, les auteurs ont découvert qu'une obligation notée AAA payait 43 "points de base" (soit 43/100 points de portion) sur une obligation du Trésor américain (de sorte qu'il céderait 3,43% si le Trésor cédait 3,00%). En revanche, une obligation «indésirable» (ou spéculative) notée CCC a payé plus de 7% (724 points de base) de plus qu'une obligation du Trésor en moyenne sur cette période.

L'échelle de classement de Standard & Poor's utilise des lettres majuscules et des avantages et des inconvénients. Le système de notation de Moody's utilise des chiffres et des lettres minuscules en plus des majuscules. Bien que Moody's, S&P et Fitch Ratings contrôlent environ 95% de l'organisation des cotes de crédit, elles ne sont pas les seules sociétés de notation. L'échelle de classement à long terme de DBRS est quelque peu comparable aux scores Standard & Poor's et Fitch, les mots low et high changeant le + et.

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Les scores à court terme correspondent souvent aux notations à long terme, bien qu'il y ait place pour des exceptions du côté haut ou bas de chaque équivalent. S&P, Moody's, Fitch et DBRS sont les quatre seules sociétés de notation reconnues par la Banque de réserve européenne (BCE) pour déterminer les exigences de sécurité que les banques doivent obtenir auprès de la banque principale.

Les scores en Europe ont en fait fait l'objet d'un examen attentif, en particulier les scores les plus élevés offerts à des pays comme l'Espagne, l'Irlande et l'Italie, car ils affectent le montant que les banques peuvent obtenir par rapport à la dette souveraine qu'elles détiennent. A. M. Finest attribue une note exceptionnelle à mauvaise de la manière suivante: A ++, A +, A, A, B ++, B +, B, B, C ++, C +, C, C, D, E, F et S.

Toutes ces notes CTRISKS sont mappées à une possibilité de défaut d'un an. Dans le cadre du règlement sur les entreprises de notation de crédit de l'UE (CRAR), l'Autorité bancaire européenne a en fait développé une série de tableaux de correspondance qui mappent les notations aux «étapes de qualité du crédit» (CQS) telles que définies dans les lignes directrices sur les fonds propres réglementaires et établissent une correspondance entre les CQS et et les taux de défaut selon les critères à long terme.

Norderstedt, Allemagne: Druck und Bingdung. p. 3. ISBN 978-3-640-57549-7. "Enquête de risque de pays - classement précédent du trimestre précédent, menace d'Euromoney Nation". Euromoney.com. «Country Danger Full Results»: à l'origine une étude biannuelle qui surveille la stabilité politique et financière de 185 pays souverains, selon des agences de notation et des spécialistes du marché. L'information est compilée par des experts en risques; enquête sur les projections financières; sur le RNB; Les données de la Banque mondiale sur le financement de l'avancement mondial; Moody's Investors Service, Requirement & Poor's et Fitch IBCA; Groupes d'accord de l'OCDE (source: ECGD); la US Exim Bank et Atradius UK; responsables de syndicat d'obligations financières et de syndications de prêts; Atradius, London Forfaiting, Mezra Forfaiting et WestLB.

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Les spreads pour BB et B représentent les informations de 1979 à 1987 uniquement, les spreads pour CCC, les informations pour 198287 uniquement. de Servigny, Arnaud; Olivier Renault (2004). The Requirement & Poor's Guide to Measuring and Managing Credit Risk. McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-141755-6. Alessi, Christopher. "La controverse de notation de crédit. Projet 2012". Conseil des relations extérieures.

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